Kemeruapan yang direalisasikan ialah ukuran kritikal dalam kewangan, digunakan untuk mengukur turun naik harga sebenar sesuatu aset dalam tempoh tertentu. Ia merupakan alat penting untuk peniaga, pengurus risiko dan penganalisis kerana ia membantu menilai arah aliran pasaran dan mengurus risiko pelaburan dengan berkesan. Tidak seperti turun naik tersirat , yang mencerminkan jangkaan pasaran, turun naik yang direalisasikan adalah berdasarkan data harga sejarah sebenar.
Mengetahui cara mengira turun naik yang direalisasikan membolehkan pelabur membuat keputusan yang lebih baik dan lebih termaklum. Ia memberikan pandangan berharga tentang pergerakan harga masa lalu, menawarkan asas untuk meramalkan potensi risiko masa depan. Kemeruapan yang direalisasikan digunakan secara meluas dalam pelbagai bidang, termasuk strategi dagangan , penentuan harga opsyen dan pengurusan portfolio .
Artikel ini akan menerangkan kaedah berbeza untuk mengira turun naik yang direalisasikan secara ringkas, menggariskan kepentingannya dan memberikan contoh praktikal untuk membantu anda memahami konsep dengan lebih baik.
Apakah Volatiliti Disedari?
Kemeruapan yang direalisasikan ialah ukuran statistik berapa banyak perubahan harga aset dalam tempoh tertentu. Ia mengukur turun naik harga sejarah aset dan membantu pelabur mengukur sejauh mana aset itu tidak menentu. Ia biasanya digunakan dalam pasaran kewangan untuk memahami risiko dan gelagat pasaran.
Tidak seperti turun naik tersirat, yang diperoleh daripada harga opsyen dan mencerminkan jangkaan pasaran tentang turun naik masa hadapan, turun naik yang direalisasikan adalah berdasarkan data harga masa lalu yang sebenar . Dengan melihat pergerakan harga sejarah, kemeruapan yang direalisasikan boleh membantu peserta pasaran menilai bagaimana sesuatu aset telah bertindak dan jenis pergerakan harga yang dijangkakan bergerak ke hadapan.
Mengapa Kemeruapan Disedari Penting?
Kemeruapan yang direalisasikan memainkan peranan penting dalam beberapa aspek pembuatan keputusan kewangan:
1. Penilaian Risiko
Kemeruapan yang direalisasikan ialah alat penting dalam menilai risiko sesuatu aset. Lebih tinggi turun naik, lebih besar potensi untuk perubahan harga yang besar. Memahami turun naik sejarah aset boleh membantu pelabur menentukan sama ada aset itu sesuai dengan toleransi risiko mereka.
2. Pembangunan Strategi Perdagangan
Pedagang sering menggunakan turun naik yang direalisasikan untuk membentuk strategi dagangan mereka. Kemeruapan yang tinggi mungkin menggalakkan pedagang untuk menggunakan strategi yang lebih konservatif atau perlindungan, seperti lindung nilai pilihan. Sebaliknya, turun naik yang rendah mungkin memberi isyarat peluang untuk perdagangan yang lebih berisiko dengan potensi pulangan yang lebih tinggi.
3. Pengurusan Portfolio
Bagi pengurus portfolio, memahami ketidaktentuan aset individu adalah penting dalam mewujudkan portfolio yang seimbang. Menggabungkan aset dengan tahap turun naik yang berbeza-beza membantu menguruskan risiko portfolio keseluruhan. Kemeruapan yang direalisasikan membantu menilai bagaimana pelaburan individu berkelakuan dan sumbangannya kepada jumlah risiko portfolio.
4. Analisis Trend Pasaran
Kemeruapan yang direalisasikan memberikan pandangan tentang gelagat dan arah aliran pasaran. Dengan memahami betapa tidak menentu sesuatu aset, penganalisis boleh mentafsir sama ada pergerakan harga terkini adalah sebahagian daripada arah aliran atau hanya turun naik jangka pendek.
5. Harga Opsyen dan Dagangan Derivatif
Dalam perdagangan pilihan, turun naik yang direalisasikan memainkan peranan penting dalam pilihan harga dan derivatif. Opsyen dinilai berdasarkan jangkaan turun naik aset asas pada masa hadapan, tetapi turun naik yang direalisasikan boleh memberikan penanda aras untuk menilai sama ada pilihan adalah terlebih atau terkurang harga.
Kaedah untuk Mengira Kemeruapan Realisasi
Terdapat beberapa kaedah untuk mengira turun naik yang direalisasikan, bergantung pada rangka masa dan data yang tersedia. Kaedah yang paling biasa termasuk:
1. Menggunakan Perubahan Harga Harian
Salah satu cara paling mudah untuk mengira turun naik yang direalisasikan adalah dengan menggunakan perubahan harga harian . Kaedah ini mengira sisihan piawai pulangan harian dalam tempoh tertentu, memberikan ukuran berapa banyak turun naik harga aset setiap hari.
Untuk mengira turun naik yang direalisasikan menggunakan pulangan harian, ikut langkah berikut:
- Kira pulangan harian aset: Pulangan Harian=Harga pada Hari t−Harga pada Hari t−1Harga pada Hari t−1\text{Pulangan Harian} = \frac{\text{Harga pada Hari } t – \text{Harga pada Hari } t-1}{\text{Harga pada Hari } t−1Harga pada Hari t Pulangan t-1=Harga pada Hari t-1 pada Hari t−1​
- Kira sisihan piawai bagi pulangan harian ini dalam tempoh masa yang dipilih (cth, 30 hari, 60 hari).
- Darabkan sisihan piawai dengan punca kuasa dua bilangan hari dagangan dalam setahun (biasanya 252 untuk saham) untuk membuat tahunan turun naik.
2. Melihat Pergerakan Harga Dalam Harian
Untuk pengiraan turun naik yang lebih tepat, terutamanya untuk aset dengan dagangan frekuensi tinggi, pergerakan harga intrahari boleh dianalisis. Kaedah ini melihat turun naik harga dalam satu hari, selalunya menggunakan data harga minit demi minit atau setiap jam. Kemeruapan urusniaga harian boleh lebih mencerminkan turun naik pasaran jangka pendek.
3. Mengukur Kemeruapan Dalam Rangka Masa Berbeza
Kemeruapan yang direalisasikan boleh diukur dalam rangka masa yang berbeza, bergantung pada keperluan pedagang atau pelabur. Kemeruapan jangka pendek mungkin berguna untuk pedagang harian, manakala turun naik jangka panjang selalunya lebih relevan untuk pelabur jangka panjang dan pengurus portfolio.
Sebagai contoh, mengira turun naik dalam tempoh 30 hari akan memberikan perspektif yang berbeza daripada mengukur turun naik sepanjang 90 hari atau 1 tahun . Pedagang dan penganalisis mesti memilih jangka masa yang sesuai untuk objektif perdagangan atau pelaburan khusus mereka.
4. Memilih Kaedah yang Betul
Kaedah yang anda pilih untuk mengira turun naik yang direalisasikan bergantung pada aset yang anda analisis, ufuk masa yang anda gunakan dan matlamat khusus analisis anda. Sebagai contoh, perubahan harga harian adalah mencukupi untuk kebanyakan pedagang, manakala pelabur yang lebih canggih mungkin menggunakan data intrahari atau pengiraan turun naik berbilang tempoh untuk gambaran yang lebih jelas tentang gelagat pasaran.
Contoh Praktikal Kemeruapan yang Disedari
Mari lihat beberapa contoh praktikal tentang cara turun naik yang direalisasikan digunakan dalam pasaran yang berbeza:
1. Contoh 1: Kemeruapan Pasaran Saham
Dalam pasaran saham, turun naik yang direalisasikan sering digunakan untuk menilai risiko saham individu atau pasaran keseluruhan. Sebagai contoh, pertimbangkan saham seperti Apple Inc. Anda boleh mengira pulangan harian sepanjang 30 hari lalu dan kemudian menentukan sisihan piawai pulangan tersebut. Ini memberi anda gambaran tentang berapa banyak saham telah berubah-ubah dalam harga dan boleh membantu anda memahami profil risikonya.
2. Contoh 2: Pasaran Tukaran Asing
Dalam pasaran pertukaran asing (Forex), ketidaktentuan yang direalisasikan adalah penting untuk pedagang mata wang yang perlu memahami turun naik harga. Jika pasangan mata wang EUR/USD mempunyai turun naik yang direalisasikan tinggi, ini menunjukkan bahawa pasangan itu mengalami pergerakan harga yang ketara, yang mungkin mewujudkan peluang dagangan atau risiko yang lebih tinggi, bergantung pada strategi pedagang.
3. Contoh 3: Kemeruapan Harga Komoditi
Peniaga komoditi menggunakan turun naik yang direalisasikan untuk menilai berapa banyak harga komoditi seperti minyak, emas atau produk pertanian berubah-ubah dari semasa ke semasa. Sebagai contoh, jika harga minyak menunjukkan turun naik yang direalisasikan tinggi, pedagang boleh menggunakan maklumat tersebut untuk melindung nilai kedudukan mereka atau melaraskan strategi dagangan mereka dengan sewajarnya.
Bagaimana Kemeruapan Direalisasikan Mempengaruhi Keputusan Pelaburan
Kemeruapan yang direalisasikan secara langsung memberi kesan kepada keputusan pelaburan dengan cara berikut:
1. Penilaian Risiko
Pelabur menggunakan turun naik yang direalisasikan untuk menilai risiko yang berkaitan dengan aset. Kemeruapan yang tinggi mungkin menunjukkan lebih banyak risiko, yang mungkin menghalang pelabur konservatif, manakala pelabur yang agresif mungkin melihatnya sebagai peluang untuk pulangan yang lebih tinggi.
2. Kepelbagaian Portfolio
Kemeruapan yang direalisasikan membantu pelabur mempelbagaikan portfolio mereka dengan memasukkan aset dengan tahap turun naik yang berbeza. Portfolio yang dipelbagaikan dengan baik boleh mengurangkan risiko keseluruhan dengan mengimbangi aset yang mempunyai turun naik yang lebih rendah dan lebih tinggi.
3. Pelarasan Strategi Perdagangan
Pedagang menyesuaikan strategi mereka berdasarkan turun naik yang direalisasikan. Sebagai contoh, seorang peniaga boleh menggunakan strategi yang lebih konservatif jika turun naik adalah tinggi atau meningkatkan leverage jika turun naik adalah rendah dan keadaan pasaran adalah menggalakkan.
Kesimpulan
Kemeruapan yang direalisasikan ialah alat yang berkuasa untuk memahami gelagat harga masa lalu sesuatu aset dan mengurus risiko masa depan. Dengan mengira turun naik yang direalisasikan, pelabur boleh mendapatkan pandangan tentang profil risiko aset, membuat keputusan perdagangan yang lebih baik dan mengoptimumkan portfolio mereka. Sama ada anda pelabur individu atau peniaga profesional, mempelajari cara mengira dan mentafsir turun naik yang direalisasikan adalah penting untuk kejayaan dalam pasaran kewangan hari ini.
