วิธีการคำนวณความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง: วิธีการและตัวอย่างในทางปฏิบัติ

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเป็นการวัดที่สำคัญในด้านการเงิน ซึ่งใช้เพื่อวัดความผันผวนของราคาจริงของสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่กำหนด เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับผู้ซื้อขาย ผู้จัดการความเสี่ยง และนักวิเคราะห์ เนื่องจากช่วยประเมินแนวโน้มตลาดและจัดการความเสี่ยงในการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งแตกต่างจาก ความผันผวนโดยนัย ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาด ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง นั้นขึ้นอยู่กับข้อมูลราคาในอดีตที่แท้จริง

การทราบวิธีการคำนวณความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ดีขึ้นและมีข้อมูลมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ทราบข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในอดีต ซึ่งถือเป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงถูกนำไปใช้ในหลายๆ ด้าน เช่น กลยุทธ์การซื้อขาย การกำหนดราคาออปชั่น และ การจัดการพอร์ตโฟลิโอ

บทความนี้จะอธิบายวิธีการต่างๆ ในการคำนวณความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในแง่ที่เรียบง่าย สรุปความสำคัญ และให้ตัวอย่างเชิงปฏิบัติเพื่อช่วยให้คุณเข้าใจแนวคิดดังกล่าวได้ดีขึ้น

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงคืออะไร?

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเป็นการวัดทางสถิติว่าราคาสินทรัพย์เปลี่ยนแปลงไปมากเพียงใดในช่วงเวลาที่กำหนด โดยจะวัด ความผันผวนของราคาสินทรัพย์ในอดีต และช่วยให้นักลงทุนประเมินได้ว่าสินทรัพย์มีความผันผวนมากเพียงใด โดยทั่วไปแล้ว มักใช้ในตลาดการเงินเพื่อทำความเข้าใจความเสี่ยงและพฤติกรรมของตลาด

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงนั้นแตกต่างจากความผันผวนโดยนัย ซึ่งได้มาจากราคาออปชั่นและสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนในอนาคต โดยความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงนั้นจะขึ้นอยู่กับ ข้อมูลราคาในอดีตที่ผ่านมา โดยการดูการเคลื่อนไหวของราคาในอดีต ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงสามารถช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดประเมินได้ว่าสินทรัพย์มีพฤติกรรมอย่างไร และคาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวของราคาในลักษณะใดในอนาคต

เหตุใดความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงจึงมีความสำคัญ?

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงมีบทบาทสำคัญในหลายๆ ด้านของการตัดสินใจทางการเงิน:

1. การประเมินความเสี่ยง

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเป็นเครื่องมือสำคัญในการประเมินความเสี่ยงของสินทรัพย์ ยิ่งความผันผวนสูงขึ้นเท่าใด โอกาสที่ราคาจะผันผวนอย่างรุนแรงก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น การทำความเข้าใจความผันผวนในอดีตของสินทรัพย์จะช่วยให้นักลงทุนสามารถพิจารณาได้ว่าสินทรัพย์นั้นเหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้หรือไม่

2. การพัฒนากลยุทธ์การซื้อขาย

เทรดเดอร์มักใช้ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเพื่อกำหนดกลยุทธ์การซื้อขาย ความผันผวนที่สูงอาจกระตุ้นให้เทรดเดอร์ใช้กลยุทธ์ที่อนุรักษ์นิยมหรือป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น เช่น การป้องกันความเสี่ยงของออปชั่น ในทางกลับกัน ความผันผวนที่ต่ำอาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการซื้อขายที่มีความเสี่ยงมากกว่าซึ่งอาจมีผลตอบแทนสูงกว่า

3. การจัดการพอร์ตโฟลิโอ

สำหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ การทำความเข้าใจความผันผวนของสินทรัพย์แต่ละรายการถือเป็นสิ่งสำคัญในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่สมดุล การรวมสินทรัพย์ที่มีระดับความผันผวนที่แตกต่างกันจะช่วยจัดการความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอได้ ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงจะช่วยประเมินว่าการลงทุนแต่ละรายการมีพฤติกรรมอย่างไรและมีส่วนสนับสนุนต่อความเสี่ยงทั้งหมดของพอร์ตโฟลิโอ

4. การวิเคราะห์แนวโน้มตลาด

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงช่วยให้เข้าใจถึงพฤติกรรมและแนวโน้มของตลาดได้ จากการทำความเข้าใจว่าสินทรัพย์มีความผันผวนมากเพียงใด นักวิเคราะห์สามารถตีความได้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มหรือเป็นเพียงความผันผวนในระยะสั้น

5. การกำหนดราคาตัวเลือกและการซื้อขายอนุพันธ์

ในการซื้อขายออปชั่น ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาออปชั่นและตราสารอนุพันธ์ ออปชั่นมีการกำหนดราคาโดยอิงตามความผันผวนในอนาคตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นของสินทรัพย์อ้างอิง แต่ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงสามารถใช้เป็นเกณฑ์อ้างอิงในการประเมินว่าออปชั่นมีราคาสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป

วิธีการคำนวณความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง

มีหลายวิธีในการคำนวณความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง ขึ้นอยู่กับกรอบเวลาและข้อมูลที่มีอยู่ วิธีการที่ใช้กันทั่วไป ได้แก่:

1. การใช้การเปลี่ยนแปลงราคารายวัน

วิธีที่ง่ายที่สุดวิธีหนึ่งในการคำนวณความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงคือการใช้ การเปลี่ยนแปลงราคาในแต่ละวัน วิธีนี้จะคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนในแต่ละวันในช่วงเวลาที่กำหนด โดยให้การวัดว่าราคาสินทรัพย์ผันผวนมากเพียงใดในแต่ละวัน

หากต้องการคำนวณความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงโดยใช้ผลตอบแทนรายวัน ให้ทำตามขั้นตอนเหล่านี้:

1. คำนวณผลตอบแทนรายวันของสินทรัพย์: ผลตอบแทนรายวัน = ราคา ณ วัน t− ราคา ณ วัน t−1 ราคา ณ วัน t−1\text{ผลตอบแทนรายวัน} = \frac{\text{ราคา ณ วัน } t – \text{ราคา ณ วัน } t-1}{\text{ราคา ณ วัน } t-1}ผลตอบแทนรายวัน = ราคา ณ วัน t−1 ราคา ณ วัน t− ราคา ณ วัน t−1​
2. คำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนรายวันเหล่านี้ในช่วงเวลาที่เลือก (เช่น 30 วัน 60 วัน)
3. คูณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานด้วยรากที่สองของจำนวนวันซื้อขายในปีนั้น (โดยทั่วไปคือ 252 วันสำหรับหุ้น) เพื่อคำนวณความผันผวนเป็นรายปี

2. การดูความเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละวัน

หากต้องการคำนวณความผันผวนที่แม่นยำยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสินทรัพย์ที่มีการซื้อขายความถี่สูง สามารถวิเคราะห์ การเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละวัน ได้ วิธีนี้พิจารณาความผันผวนของราคาในแต่ละวัน โดยมักใช้ข้อมูลราคาแบบนาทีต่อนาทีหรือรายชั่วโมง ความผันผวนในแต่ละวันอาจสะท้อนความผันผวนของตลาดในระยะสั้นได้ดีกว่า

3. การวัดความผันผวนในช่วงเวลาต่างๆ

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงสามารถวัดได้ในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับความต้องการของผู้ซื้อขายหรือผู้ลงทุน ความผันผวนในระยะสั้นอาจมีประโยชน์สำหรับผู้ซื้อขายรายวัน ในขณะที่ความผันผวนในระยะยาวมักมีความเกี่ยวข้องมากกว่าสำหรับนักลงทุนระยะยาวและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ

ตัวอย่างเช่น การคำนวณความผันผวนในช่วง 30 วัน จะให้มุมมองที่แตกต่างไปจากการวัดความผันผวนในช่วง 90 วัน หรือ 1 ปี ผู้ซื้อขายและนักวิเคราะห์จะต้องเลือกกรอบเวลาที่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์การซื้อขายหรือการลงทุนเฉพาะของตน

4. การเลือกวิธีการที่เหมาะสม

วิธีที่คุณเลือกสำหรับการคำนวณความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงจะขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่คุณกำลังวิเคราะห์ กรอบเวลาที่คุณใช้งาน และเป้าหมายเฉพาะของการวิเคราะห์ของคุณ ตัวอย่างเช่น การเปลี่ยนแปลงราคาในแต่ละวันนั้นเพียงพอสำหรับเทรดเดอร์จำนวนมาก ในขณะที่นักลงทุนที่มีความซับซ้อนมากขึ้นอาจใช้ข้อมูลภายในวันหรือการคำนวณความผันผวนหลายช่วงเวลาเพื่อให้เห็นภาพพฤติกรรมของตลาดได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

ตัวอย่างเชิงปฏิบัติของความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง

มาดูตัวอย่างเชิงปฏิบัติบางส่วนของการใช้ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในตลาดต่างๆ:

1. ตัวอย่างที่ 1: ความผันผวนของตลาดหุ้น

ในตลาดหุ้น ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงมักใช้ในการประเมินความเสี่ยงของหุ้นแต่ละตัวหรือตลาดโดยรวม ตัวอย่างเช่น ลองพิจารณาหุ้นอย่าง Apple Inc. คุณสามารถคำนวณผลตอบแทนรายวันในช่วง 30 วันที่ผ่านมา จากนั้นจึงกำหนดค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลตอบแทนเหล่านั้น วิธีนี้จะช่วยให้คุณทราบว่าราคาหุ้นมีการผันผวนมากเพียงใด และสามารถช่วยให้คุณเข้าใจโปรไฟล์ความเสี่ยงของหุ้นได้

2. ตัวอย่างที่ 2: ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex) ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ซื้อขายสกุลเงินที่จำเป็นต้องเข้าใจความผันผวนของราคา หากคู่สกุลเงิน EUR/USD มีความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงสูง แสดงว่าคู่สกุลเงินดังกล่าวกำลังประสบกับการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งอาจสร้างโอกาสในการซื้อขายหรือความเสี่ยงที่สูงขึ้น ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ของผู้ซื้อขาย

3. ตัวอย่างที่ 3: ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์

ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ใช้ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเพื่อประเมินว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมัน ทองคำ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร ผันผวนมากน้อยเพียงใดในแต่ละช่วงเวลา ตัวอย่างเช่น หากราคาน้ำมันมีความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงสูง ผู้ค้าอาจใช้ข้อมูลดังกล่าวเพื่อป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายหรือปรับกลยุทธ์การซื้อขายให้เหมาะสม

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุนอย่างไร

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงส่งผลโดยตรงต่อการตัดสินใจลงทุนในรูปแบบต่อไปนี้:

1. การประเมินความเสี่ยง

นักลงทุนใช้ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงในการประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ ความผันผวนที่สูงอาจบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่มากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ผู้ลงทุนที่ระมัดระวังไม่กล้าลงทุน ในขณะที่ผู้ลงทุนที่ก้าวร้าวอาจมองว่าเป็นโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

2. การกระจายการลงทุน

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงช่วยให้นักลงทุนกระจายพอร์ตการลงทุนของตนได้โดยการรวมสินทรัพย์ที่มีระดับความผันผวนที่แตกต่างกัน พอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างดีสามารถลดความเสี่ยงโดยรวมได้โดยการจัดสมดุลสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำและสูง

3. การปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การซื้อขาย

ผู้ซื้อขายปรับกลยุทธ์ของตนตามความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อขายอาจใช้กลยุทธ์ที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นหากความผันผวนสูงหรือเพิ่มเลเวอเรจหากความผันผวนต่ำและสภาวะตลาดเอื้ออำนวย

บทสรุป

ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการทำความเข้าใจพฤติกรรมราคาในอดีตของสินทรัพย์และการจัดการความเสี่ยงในอนาคต นักลงทุนสามารถรับทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโปรไฟล์ความเสี่ยงของสินทรัพย์ ตัดสินใจซื้อขายได้ดีขึ้น และปรับพอร์ตโฟลิโอของตนให้เหมาะสมได้โดยการคำนวณความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุนรายบุคคลหรือเทรดเดอร์มืออาชีพ การเรียนรู้วิธีการคำนวณและตีความความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับความสำเร็จในตลาดการเงินปัจจุบัน